今日消息面有：1、美联储公布6月最新的利率决议：维持联邦基金基准利率0.25%-0.5%不变，符合市场预期。美联储在决议中下调了利率预期和GDP预期，显示略偏鸽派的信号。
2、国务院常务会议决定宣布失效一批不利于办事创业的政策性文件；部署清理规范工程建设领域保证金，降低企业成本、营造公平竞争环境。
3、国务院办公厅发文，要求加快退出过剩产能，适当增加部分有色金属储备等措施，还提出将对该行业加大财税支持、加强金融扶持。
4、核电"十三五"规划已有初步方案，正在征求意见。规划涉及核电发展中长期展望，预计2030年核电装机规模将达到1.2亿-1.5亿千瓦。
两市低开后维持低位震荡格局，一度出现杀跌，尾盘又在题材股的带动下回升，成交量有所放大。截至午间收盘，沪指报2887.09点，下跌0.12点，跌幅0.00%，成交1130亿元；深成指报10191.72点，上涨17.87点，涨幅0.18%，成交2252亿。
午后市场未能延续早盘的回升势头，再度震荡回落。板块方面涨跌互现，充电桩、白酒、锂电池、核电、OLED、新能源汽车、新材料等概念板块涨幅居前，迪士尼、服装、证券、钛白粉、电竞等板块跌幅居前。个股方面，江苏阳光、盛屯矿业、中国核建等50余只股票涨停，建发股份跌停。
分析人士指出，A股目前大跌的可能性并不大，今日市场整理，只是消化昨日获利盘，沪指仍在5月31日放量起涨点附近徘徊，存量资金博弈的局面决定结构性行情仍将延续。因此挖掘相对确定的机会，将是眼下的重中之重。后市建议关注工业4.0、核电等近期利好云集，但尚未爆发的板块。
又见一砸盘新借口 谨防主力趁机压指数吸筹
昨日的报复性反弹过后，A股重新走上了震荡之路，盘中以OLED、锂电池为首的概念股依然表现抢眼，券商则表现疲软。究其原因，或与券商板块即将迎来降级潮有关。
券商板块作为金融权重，对大盘的影响是举足轻重的，去年八月份正是券商股的跌停潮带领大盘雪崩式下跌，所以，打压指数最有效的方式当是砸盘券商股。而每年证监会都会在7月进行券商评级，去年被点名处罚的证券公司多达15家，中信、华泰等AA级大券商降级在所难免。评级级别向来是证券公司的"金漆招牌"--如在816乌龙事件过后，光大证券从AA级直接降至C级，股价接近腰斩--倘若券商真的会迎来一波降级潮，近期的走势似乎不容乐观。盘中券商一度放量下跌，很有可能就是主力利用此借口以券商板块作为工具来打压指数。
不过，我们认为，随着MSCI靴子落地、美联储会议鸽声告终，近期利空基本出尽，市场此前的回调深度已足，进一步下行的空间非常有限，因此，即使盘中出现急跌，投资者亦无需过于担忧慌张出逃。盘面上可以清楚看到，锂电池、OLED等人气板块已经强势回归，市场做多热情提升，暴跌过后的修复性行情仍在持续。加上昨日国务院出台的有色金属去产能文件亦表明，国家层面的改革仍在持续推进，市场改革预期向好，所以短期市场或会保持震荡向上的状态，我们应该拿紧筹码安心待涨。
今天A股依旧惯性低开，而盘面热点虽表现不俗但相对分散，市场果然重新开始了结构性行情。一如此前强调，如此行情忌追涨杀跌，锂电池、OLED等板块虽然表现强势，但启动拉升已有一段时间，再追高进去似乎不太明智，在板块轮动的情况下，很容易就高位站岗。我们可以适当关注近期相对回调较充分的板块，如人工智能、基因测序等概念。需注意的是，建仓机会一般在盘中急跌的时候出现，如早盘下探时我们应该大胆杀入，在大盘下行空间有限的情况下，勇于建仓抄底才能在上扬行情中分一杯羹。
周五机构强推买入 6股极度低估
隆鑫通用(603766):价格倒挂 员工持股完成购买彰显信心
公司公告称,截至2016年6月13日,公司第二期员工持股计划购买完成。其中,累计购买公司股票130.8万股,占公司股份总数的0.156%,成交金额2270万元,成交均价为17.35元/股。
股价倒挂,安全边际凸显。截至2016年6月14日收盘,公司股价为16.49元/股,而员工持股价格成交均价为17.35元/股,当前股价处于倒挂状态。我们认为,公司当前股价低于成交均价,将为公司提供足够的安全边际,同时,持股计划的认购完成将使公司对股价存在强烈诉求。业绩稳增长有保障,考核指标彰显管理层信心。公司第二期员工持股计划业绩考核指标为2016年度归属于母公司的净利润增长率较2015年度不低于11%,若公司业绩未达标该次持股计划下的所有持有人不再享受该次持股计划项下的标的股票权益。我们认为,员工持股计划的顺利实施为公司今年的业绩增长提供了保障,同时也彰显了公司管理层对公司未来业绩稳增长的信心。
无人机龙头起航,发展更值期待。公司坐拥飞控、旋翼和发动机三大核心技术优势。主打产品XV-1和XV-2能够广泛应用于边境巡逻、治安反恐、农林牧渔、地图测绘、管线监测与维修、应急救援等领域。其中XV-1主要用于侦查、搜救工作等军用领域,技术参数可以与国际领先的同类机型相媲美,并已进入全军武器装备采购信息网。XV-2是公司重点打造的农业植保无人机,最大载药量达72升,作业效率为250亩左右/小时,在飞行精度控制、载药量、滞空时间都是其他竞争对手短期所难以企及的。公司已与哈尔滨双城区政府达成合作,并于4月9日中标双城区农业局航空作业设备采购及服务项目,意味着公司植保无人机将在380万大田农作物地块充分应用,不仅是性能的展示与检验,也是为后续量产夯实基础。
买入评级,6个月目标价24元
无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场,战略转型升级不断推进,业绩估值有望双轮驱动。预计2016-2018年EPS分别为1.07元、1.35元和1.71元。买入评级,6个月目标价24元,对应2016年22倍PE。
安妮股份(002235):增持微梦想30%股份 调整定增价格推动收购
2016年6月14日晚,公司公告,将本次募集配套资金发行底价由原来的22.57元/股调整至16.71元/股,发行股份数量由不超过4440.5万股调整至不超过5984.4万股,配套募集资金总额不变。
同时公告,公司拟以现金7040.81万元收购深圳市微梦想网络技术有限公司(以下简称"微梦想")30%股权。
适时调整发行底价,坚定推进战略转型。(1)顺应市场,适当调整配套募资发行底价。由于公司在本次定增收购畅元国讯相关交易的首次停牌日(2015年7月2日)后,由于A 股市场发生较大变化,为保护各方利益,公司以2016年6月15日为调价基准日,将并购畅元国讯募集配套资金发行底价由22.52元/股调整至16.71元/股,以更好地推进畅元国讯并购项目以及公司的战略转型。(2)其他条件不变,彰显转型信心。此次调整仅针对10亿元配套募资发行股份的价格和数量,未对向畅元股东增发股份的底价及其他条件进行调整,对整体定增方案影响较小。且为顺利进行募资积极顺应市场,公司的此次调整彰显了公司向数字版权服务行业转型的坚定信心。
继续增持微梦想,业绩承诺提供保障。(1)持股比例提升,互联网业务布局持续推进。本次交易完成后,公司在微梦想持股比例提升至81%,公司对微梦想的控制力度进一步加强,有利于充分发挥微梦想的自媒体领域优势,提升公司互联网营销能力,推进公司互联网业务布局;(2)畅元国讯与微梦想协同配合,驱动发展。公司正筹划并购的畅元国讯可与微梦想形成良好的协同效应:微梦想可以借助畅元国讯获得更多优秀作品、提升自媒体内容质量;而畅元国讯聚合的优质小微型内容,亦可以通过微梦想实现变现。二者相得益彰,协同效应驱动业绩增长。(3)业绩承诺提供保障。根据业绩承诺,微梦想2016年度应实现净利润不低于2690万元,持股比例的提升将为公司2016年业绩带来增厚效应。
正业科技(300410):材料+设备共发力 内生+外延同发展
重大资产重组方案:公司以发行股份的方式购买鹏煜威51%股权,对价1.22亿元;以发行股份及支付现金的方式购买炫硕光电100%的股权,对价2.65亿元,其中以发行股份方式支付交易对价的65%、以现金方式支付交易对价的35%。公司发行股份募集配套资金不超过26,500万元,其中用于补充公司流动资金的比例不超过募集配套资金总额的50%。
PCB精密加工检测设备与辅助材料的专业供应商:公司是国内PCB精密加工检测设备、材料厂商,主要从事PCB、锂电池的精密加工检测设备及高端材料的研发、生产、销售和服务。受益锂电行业快速成长,预计未来支撑公司业绩50%以上内生增长,超市场预期。
公司围绕工业4.0发展无人化产业解决方案,未来以设备为核心,材料为翼,加速成长,打造自动化装备+新材料大平台:公司已先后收购集银科技主要从事面板设备、拓联电子加强锂电池板块实力;近日收购炫硕光电100%股份、鹏煜威51%股份(以前持有49%),将业务扩展至工业4.0智能机器人解决方案。公司拟借助全套解决方案优势,横向扩张转型,并进一步提速,打造平台级企业。同时公司新材料业务进展顺利,在各领域能够形成配套销售。
公司未来将成为新能源锂电设备+材料一流厂商,受益行业未来发展,有望实现国产弯道超车。新能源行业受益电动汽车快速发展,预计未来5年将快速发展,国产进程推进,公司有望成为锂电设备+材料的重要厂商,能够实现进口替代,发展潜力巨大。
投资建议:中国电子行业不断向上游发展,材料+设备成为未来最有机会的领域,公司能够在PCB、新能源锂电、显示等多方面布局,抓住工业4.0自动化设备升级浪潮,同时通过材料扩大销售规模和利润规模。上市后公司迅速持续借助资本市场做大做强,预期未来公司内生+外延将持续快速发展,成长性突出。首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为60元。
荣科科技(300290):收购米健剩余股权 强化临床信息化实力
事件:公司近日发布购买资产报告书,拟以2.02亿元收购米健信息49%股权,其中拟发行股份支付1.62亿元,发行价格为13.75元/股;以现金支付4037.60万元。拟向厚士投资、荣拓投资、亚信投资发行股份募集配套资金不超过9700万元,用于支付现金对价、中介费用和补充流动资金。
收购米健信息少数股东权益,全资控股将进一步增强临床医疗信息化领域实力。米健信息是一家拥有核心技术的医疗信息化解决方案供应商,主要产品包括临床信息系统和智能集成云平台等医疗行业IT 应用系统和解决方案;注重临床信息系统在重急危重症方面的应用,能够为客户提供急诊临床信息系统(ECIS)、重症监护临床信息系统(ICIS)、手术麻醉临床信息系统(AIMS)等面向院内临床科室应用的临床信息系统,同时结合云计算、大数据、物联网等新一代信息技术为客户提供急危重症云平台、区域急诊协同云平台等面向全院、集团医院、区域应用的医疗信息化解决方案。上市公司于2015年9月作价1.28亿元收购米健信息51%股权,本次收购其少数股东权益,米健信息将成为公司的全资子公司,有利于公司对米健信息的控制力,进一步加强技术和市场资源的共享,增强公司在临床医疗信息化领域的竞争优势。
业绩增厚一成左右。本次交易对手方承诺,米健信息2016-2018年经审计净利润分别不低于人民币2327、3070和4056万元。假如本次收购成功,考虑新增股本及收购股权比例,公司EPS 将提升一成左右,对提升公司盈利能力有一定的贡献。
医疗信息化前景广阔,公司专注智慧医疗、健康数据领域。据IDC 统计,2014年中国医疗IT 花费为223.1亿元,预计到2019年医疗行业IT 花费市场的规模将达到425.3亿元,未来市场发展空间广阔。公司将临床医疗信息化与医疗大数据领域作为未来发展的重点方向,致力成为临床应用细分领域的领导者、数据平台方向的区域领导者和医疗健康大数据领域的创新者。
盈利预测:不考虑本次收购,我们预计2016-2018年公司实现归属母公司净利润分别为7183、9028、10049万元,EPS 分别为0.19、0.23、0.31元,对应PE 分别为74、60、45倍。若本次收购成功且2016年完成并表,我们预计2017-2018年公司EPS分别为0.27、0.35元,对应PE 分别为52、40倍。我们看好公司通过外延式并购强化在临床医疗信息化细分领域的竞争优势,并逐步发展成为智慧医疗、健康数据领域的领先企业。首次覆盖,给予公司"推荐"评级。
新界泵业(002532):现金牛主业受益行业集中度提升 环保转型值得期待
随着国家政策推动水利、节水灌溉、水污染防治领域发展,水泵行业增速将得以维持,公司凭借优势,有望受益于水泵行业市场集中度提升。公司水泵业务净利润一直维持较高增速水平,有效支撑公司当前估值。公司提出向环保方向转型的战略规划,并已收购环保公司,设立并购基金并投资相关标的,未来公司环保外延值得期待,而公司较好的财务状况、充沛的现金流及较高实际控制人持股比例也为公司外延扩张奠定基础。公司非公开发行底价12.37元/股以及实际控制人、高管增持均价11.47元/股为公司提供安全边际参考。
我们认为,随着国家政策推动水利、节水灌溉、水污染防治领域发展,水泵行业增速将得以维持,另一方面公司凭借优势有望受益于水泵行业市场集中度提升。公司水泵业务净利润一直维持较高增速水平,有效支撑公司当前估值。公司提出向环保方向转型的战略规划,并已收购环保公司,设立并购基金并投资相关标的,未来公司环保外延值得期待,而公司较好的财务状况、充沛的现金流及较高实际控制人持股比例也为公司外延扩张奠定基础。公司非公开发行底价12.37元/股以及实际控制人、高管增持均价11.47元/股为公司提供安全边际参考。暂未考虑非公开发行,我们预计公司2016-2018年EPS 分别为0.46、0.57、0.70元,对应当前股价PE分别为,29.20、23.85、19.29倍,首次覆盖给予"增持"评级。
晶盛机电(300316):半导体业务静待收获
2015年,在美国、日本等国家半导体行业销售额均出现小幅下滑的情况下,中国半导体行业销售额实现了7.5%的增长,并随着国家对于半导体行业发展的支持力度的加大以及物联网的兴起,未来中国半导体行业发展空间广阔,进而带动单晶生长设备领域增长。晶盛机电作为单晶生长炉设备领域的龙头企业,积极与业内其他龙头企业合作,客户范围不断加大,同时在新产品研发上加大投入,未来有望在半导体行业大发展中率先收益。
中国半导体行业逐渐回暖:中国2015年半导体销售额986亿美元,同比增长7.5%,是唯一实现半导体销售额正增长的国家,日本、美国等国家或地区在15年销售额均出现了不同程度下滑。同时,中国市场份额逐渐扩大,2015年占全球销售总额的29.4%(去年27.3%),今年第一季度更是达到30.4%。
物联网兴起,有望带动半导体行业大发展:与过去不同,物联网逐渐取代智能手机等3C产品,成为拉动半导体行业特别是集成电路行业发展的主要动力。物联网市场规模达万亿美元,半导体行业有望得到得到大发展。
国内单晶炉发展将得到重视:2014年,国家发布《国家集成电路产业发展推进纲要》,将着力推动我国的半导体行业的发展,而半导体的单晶炉装备作为前道工序,目前依旧需要大力发展。
单晶生长炉设备行业壁垒较高:半导体产品的加工工序多,晶圆制造是最为复杂的一道工序之一,所需制造装备单晶生长炉设备领域壁垒较高。公司单晶生长炉技术成熟,产品远销台湾,并且品质得到认可。
半导体单晶炉的领跑者将最先受益:公司已完成国家科技重大专项《极大规模集成电路制造设备及成套工艺》之"300mm硅单晶直拉生长装备的开发"课题的TDR130A-ZJS全自动单晶硅生长炉产品的验收,目前已经有少量设备销往台湾,产品品质基本获得认可,未来有望明显受益。
投资建议:首次评级给予审慎推荐,2016/2017年预计净利润将达到2.02/3.01亿元,EPS分别达到0.23/0.34(不算摊薄),目标价14-15元。
