根据《商业银行理财业务监督管理办法》(银保监会2018年第6号令)，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。
财税[2016]36号文(以下简称36号文)附件2：《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第一条第二款规定，对于存款利息，不征收增值税。该文件发布之时，结构性存款已属常见，但在税务实践工作中，各级税务机关并不当然认为结构性存款利息适用不征收增值税的规定，由此引起了不小的税企争议。现就这一问题分析如下：
一、征税观点
(一)观点概述
征税观点认为，不征税存款利息仅限于银行吸收的普通存款，而结构性存款的设计兼具“存款+期权”的特点，属于理财产品。因此，企业取得银行支付的结构性存款利息属于银行使用企业资金而支付的对价，应按“提供贷款服务”缴纳增值税。
同时，根据财税[2016]140号文件，应税利息仅限保本收益。因此，只有结构性存款合同明确约定保证本金时，结构性存款利息才是增值税的征税对象。
(二)观点论据
1.《商业银行理财业务监督管理办法》规定，商业银行已经发行的保证收益型和保本浮动收益型理财产品，应当按照结构性存款或者其他存款进行规范管理。可知，虽然银保监会要求商业银行按照“结构性存款或者其他存款”进行管理，但并未否定其“理财产品”的性质，而只是对管理方式的一种明确。
2.结构性存款与普通存款最大的不同在于，前者会嵌入金融衍生品，即结构性存款的部分收益，是基于金融衍生品而产生，取决于金融衍生品的具体运营情况，投资者因此需要承担一定的投资风险。而普通存款并无此类风险。
3.央行公布的《金融机构人民币存款基准利率调整表》中，存款项目不含结构性存款。
综上所述，结构性存款属于理财产品，其产生的保本收益应缴纳增值税。
二、不征税观点
(一)观点概述
不征税观点认为，36号文中不征税的存款利息，是否排除结构性存款利息，除非央行和税务总局予以明确，否则应保护纳税人利益，允许不对结构性存款利息缴纳增值税。
(二)观点论据
1.结构性存款利息能否适用不征增值税规定，关键在于判断结构性存款是否属于存款。对此，应以有权机关即央行或者银保监会发布的有关文件为准。
《商业银行法》第三章规定，存款人包括单位。为保护存款人利益，商业银行应当按照中国人民银行的规定，向中国人民银行交存存款准备金，留足备付金。
同时，根据《商业银行理财业务监督管理办法》有关规定，结构性存款纳入商业银行表内核算；而理财产品财产独立于商业银行自有资产，因其管理、运用、处分或者其他情形取得的财产，均归入银行理财产品财产。同时，结构性存款按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围。
由上可知，结构性存款被纳入表内核算，体现为银行负债，不符合理财产品的定义；且其与普通存款一样，需要缴纳存款准备金和存款保险保费。
2.根据36号文有关规定，银行应就取得的贷款利息收入全额缴纳增值税，不允许扣减利息支出；且购进贷款服务不得抵扣进项税。如对投资者取得的结构性存款利息按照贷款利息征收增值税，则同一笔结构性存款利息，将在上游银行、下游投资者之间产生双重增值税纳税义务，有违增值税仅对“增值”征税的原则，也不利于盘活企业闲置资金、促进市场资金流通。
3.根据财税(2017)56号文规定，资管产品包括银行理财产品，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，由资管人适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。但实际上，没有银行对其支付的结构性存款利息代扣代缴税费，这也从另一个角度说明银行并不认为结构性存款是理财产品。
综上所述，结构性存款不属于理财产品，而应划归存款，结构性存款利息不应缴纳增值税。
三、结语
经上述综合分析可知，支持对结构性存款利息征收增值税的主要理由是结构性存款属于理财产品。但根据《商业银行理财业务监督管理办法》的规定，理财产品独立于商业银行自有财产，而结构性存款按照存款管理纳入表内核算。二者的发行、管理、运营、核算均有本质不同。因此，笔者认为，结构性存款不属于理财产品，而应划归存款，对其利息适用不征增值税政策。
实务中，对于这一争议问题，投资者如拟对结构性存款利息不缴纳增值税，可从以下方面向税务机关进行申辩主张：
(一)请银行协助，就结构性存款出具存款单或存款证明，说明对结构性存款的财务核算方式，以证明结构性存款并非理财产品。
(二)并未任何税收文件明确，结构性存款利息排除适用不征税规定。此种情况下，应以银保监会发布的有关财务会计核算规定为依据，确认结构性存款的性质。
(三)对结构性存款利息征收增值税，将产生重复征税，有违增值税原理。
当然，最好的解决办法，还是希望税务总局早日出台文件，明确这一问题。
作者：楚天，此前曾供职于北京市税务局(原北京市国税局)，现供职于某基金管理公司。
