本案太化股份通过虚构交易，虚增了营业收入，属于财务造假中最常见、也是性质最恶劣、最具欺骗性的一种手法。

    虚构交易是虚构经营的一种表现，常常通过增加销售收入或其他收益，同时虚增资产。

    由于企业的经济业务是虚构的，所以涉及到企业经营业务的所有环节，都存在着造假的空间。

    我们不妨来模拟一下虚构交易都涉及哪些环节：假如我要虚构一笔销售业务。

    销售前我们要虚拟一个客户，然后伪造一份销售合同；

    销售时我们要伪造出入库单、运输单等；

    付款时我们要伪造销售发票；

    现金流入时我们要伪造银行存款对账单、银行存款调节表；

    最后纳税时还要伪造纳税单据。

    如果有进出口业务，还要伪造报关单、信用证等等。

    总之一旦撒了一个虚构交易的谎，后面就要用无数的谎言去圆谎。

    可见这已经不是简简单单的、靠利用会计手段的小聪明了，敢这么玩的人，一定胆大包天，蔑视国家的法律、法规，性质非常恶劣啊。

    历年来虚构交易最被人拿出来讲的“反面教材”，就是2001年引起股市地震的银广夏。

    他就是通过伪造购销合同、虚开发票等手段，虚构交易，涉案金额7.45亿。

    另外创业板造假第一股‘万福生科’其造假手段也有虚构交易。除此之外还有黎明股份、麦科特、蓝田股份等等。

    而本案太化股份一样，厚着胆子，虚构了7亿营收的交易。

    太化股份，主要做焦炭、化工产品的贸易，贸易收入占总营收的80%以上。

    2014年太化股份实现营收33.7亿，同比增6.32%；实现归母净利润1910万，较去年相比，扭亏为盈啊。

    然而同期他的贸易收入的毛利率却只有0.57%。

    太化股份正是凭着这份看起来没啥毛病的财务报表—粉墨登场。

    然而戏还没演出多久，就被台下的专业评委“爆了红灯”。

    这位专业评委，来自财政部驻山西省财政监察专员办事处。（下称专员办）

    专员办指出：太化股份在2014年的财务报表中做了手脚，即：通过虚构交易的手法，虚增了11.47亿的贸易收入。

    这么一搞，事就大了啊。

    在座的另一个专业评委，证券监管层，立马跟着逼问太化股份，你丫可是在我地盘上混的，老实说你到底有没有作假？

    好歹太化股份也是个国企，腰杆很直，他矢口否认：哥没造假。

    并且他还摆出了很多理由，凸显自己目前现状的特殊性。

    例如：目前他已经配合上头搞综治，关了很多化工装置，现在在搞转型。

    只是因为内控制度有缺陷，存在贸易业务的单据缺失，或者单据办理不及时的现象，误使大家以为我们的贸易业务“看起来像造假”，但只要完善内控制度，就没啥大事。

　　然而监管层可不会听信片面之言，既然有专业评委提出了质疑，这事就一定会查到底。
　　最终太化股份造假案还是东窗事发了。
　　看点三：太化股份的造假全攻略
　　太化股份造假的中心思想就是“无中生有”——虚构交易。
　　即：太化股份通过自身或者子公司，在买方和卖方之间，假扮了一个“假中间商”角色，把别人的购销买卖，确认为自己的收入。
　　这个套路，太化在这个造假案中，运用了多次，大家一起来看看，他是跟哪些买方卖方玩的，又各自虚增了多少收入。
　　1)太化股份与太原某工贸公司和山西某投资公司，签订焦油购销合同，虚增收入3.16亿；
　　2)太化股份与太原某焦化公司和山西某焦化公司，以及与山西某经贸古交分公司和山西某焦化公司，签订工矿品购销合同，合计虚增收入4754万；
　　3)太化股份与山西某煤焦公司和山西某物贸公司，签订焦炭买卖合同，虚增收入3440万；
　　4)太化股份与山西某煤电公司和山西某公路公司，签订盘螺购销合同，虚增收入6682万；
　　5)太化股份与山西某煤电机电厂和新矿某贸易公司，以及与山西某煤电机电厂、新兴某贸易公司，签订高线、螺纹钢购销合同，合计虚增收入1300万；
　　6)华旭物流(太化子公司)与山西某国际公司和山东某化工公司，签订氯化钾购销合同，华旭物流虚增收入9865万。
　　除此之外，太化股份还存在利用第三方，将同批货物重复销售了2次，收入自然虚增了4000多万。

　　上述虽然虚构交易的次数较多，但是都具备三个共同的特征，且十分异常，与我们所理解的正常商业逻辑相违背。
　　一是太化股份与供应商、客户分别签定采购合同与销售合同，除价格条款以外，商品名称、数量、规格、结算方式、提货方式等其他条款均基本相同；(合同条款存疑)
　　二是太化股份均不负责合同项下商品的运输、检验和仓储，全部由客户向供应商自提、供应商送货至客户或直接在商品存储地转移货权；(不参与货物周转)
　　三是在结算方面，主要为客户向太化股份交付货款后，太化股份再向供应商交付采购款。(先收款，再付款)
　　如此不符合商业逻辑的交易行为，一定是有问题的哦。
　　看点四：评委们是从什么细节看出财务造假的猫腻的呢？
　　太化股份2014年虚增贸易收入的造假案，在专员办和证券监管层的携手下，破了案。
　　那么监管层们是从哪些财务指标上读出了财务异常的？我们重新翻阅了太化股份2013年、2014年(造假年)、2015年的财务数据，发现了几处疑点。
　　疑点一：2014年净利润预测数与实际净利润数相差巨大
　　太化2014年业绩预盈公告，业绩预测400万，而后实现净利润为1910万，相差了近5倍！

    要知道，虽然预测数据不可能与审计数据完全一致，存在差异是允许的。但是如果有达近5倍的差距，存在巨大的会计差错的概率就大幅上升。

    先期确认收入和利润，后期再做会计差错调整，这是财务造假中容易出现的手法。比如前段时间，我们分析过的欣泰电气就是这么玩的。

    试想：在高耗能业务不断关闭，行业景气度不好的情况下，净利润能实现这么高的增速吗？这块激增的净利润，从何而来？

    而太化股份也并未给出足够令人说服的理由，令人心生疑惑。

    2015年太化股份的贸易收入为20.8亿，较去年下滑25.44%。毛利率只下滑了0.01%。

    同时2015年太化股份的归属净利润为-1.7亿，较上期同比下滑了1027%！

    这净利润一下子吞掉了这么多，都去哪里了？

    我们发现，在太化2015年财报中，太化计提了1437万的坏账，以及1.96亿的其他资产减值损失。

    这1.96亿的资产减值，主要是对2014年处于停产状态的固定资产计提的减值损失，不过干嘛放到2015年补计提？

    太化解释称，当年固定资产停产，我们没怎么计提，后来有人要买这个资产，我们重新评估了下，按照公允价值与账面价值差额，补提了 1.96  亿，没想到一下子减值这么多啊。

    然而一贯发生这么大比例的资产减值准备，监管层一定不会轻易放过呀。

    2012-2014年太化的经营活动现金流量入不敷出，现金净流量连续为负。

    2014年经营性现金流量的净额为-1.2亿，与2014年1910万的净利润出现了背离。

　　疑点四：收入结构变动大
　　2013年太化的贸易收入21.29亿，占总营收比重为67%；2014年贸易收入27.9亿，占总营收比重为82%；2015年贸易收入20.8亿，占总营收比重为90%。
　　收入结构对于正常运营的企业来说，一般不会出现如此大的结构变动。
　　而太化在短短三年内，贸易收入的贡献值蹭蹭的提升，收入结构在跳舞，这是准备“变形”了吗？
　　不错，太化在对监管层的问询中回复：贸易业务的增长，是应对转型过渡时期的特殊任务，因为化工生产都关了，为了能安置下岗职工，只能做做“中间商”业务了。
　　回忆一下太化股份近三年的利润变动，很显然，太化确实很努力，也很时髦，让小伙伴们体验了一回云霄飞车。
　　综上来看：以上四个疑点，太化股份的财务真实性，已经亮了红灯。
　　同时我们还注意到，2014年致同会计师事务所出具的是标准无保留意见的审计报告，到2015年却出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告。
　　往往中介机构的审计意见的变化，也是提醒大家警惕财务造假的一个重要信号。

　　PS：
　　虽然太化股份造假案被曝光，其背后财务造假的动机，究竟是什么呢？
　　毫无疑问，虚构收入，就是为了操纵利润，太化股份靠着这招，让2014年的净利润一下子扭亏为盈。
　　之所以要铤而走险，可能如专员办所言，太化也许是为了完成国企的上级考核指标吧。[2]
　　不过，出来混，迟早是要还的。
　　本案依据《证券法》第一百九十三条的规定，监管层拟作出以下处罚决定：
　　1、对太化股份责令改正，给予警告，并处以四十万元的罚款；
　　2、对邢亚东、张瑞红给予警告，并处以五万元的罚款；
　　3、对赵敏、王秋根、王建国给予警告，并处以三万元的罚款。
　　对于财务造假的虚构交易手法，或对于太化股份造假一案，大家有什么看法，欢迎在下方留言讨论哦