企业在发展的过程中，往往"注册资本"是很难满足企业生产经营需要的，那么，所需要资金从何而来？渠道当然很多，如：银行贷款、发行股票、发行债券、企业增资、老板借支等。 

　　然而，企业在发展初期，是很难通过银行或股票去融资的，更多的现象是企业老板自有资金的不断投入。 

　　今天昌尧讲税就来同大家讲一讲，企业缺资金，老板的钱是增加企业的注册资本好还是借给企业好？ 

　　业务案例 

　　嘉诚公司注册资本2000万元，于2013年注册成立，假设截止到2017年底公司盈余公积、资本公积及未分配利润均为零，股东为自然人股东张三与李四。 

　　2018年公司准备新增一条生产线项目，经测算需要增加资金5000万元，资金来源为股东个人筹集。生产线投产后，每年可实现息税前利润800万元。 

　　那么，对于企业投资者张三与李四来说，同样是5000万元给企业使用，到底如何给，可以使股东投资回报最大化？通过商议拟定了三套方案。 

　　方案一：股东按原持股比例增加注册资本5000万元； 

　　方案二：公司向股东张三与李四借支5000万元，年利率为10%，金融企业同期同类贷款利率也为10%，假设借款不符合独立交易原则，受债资比2：1的影响。 

　　方案三：公司按持股比例增资2000万、另外再向股东张三与李四借支3000万元； 

　　要搞清楚这三种方案的投资回报，税收是不可忽悠的问题，我们来看看不同方案下税收的缴纳情况： 

　　方案一：股东按原持股比例增加注册资本5000万元 

　　1、企业所得税=800×25%=200万元 

　　2、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-200)×20%=120万元 

　　企业及个人应纳税合计=200+120=320万元 

　　股东税后收益=800-320=480万元 

　　方案二：公司向股东张三与李四借支5000万元，年利率为10%，金融企业同期同期贷款利率也为10%，假设借款不符合独立交易原则，受债资比2：1的影响。 

　　1、不得扣除的利息支出=1000×10%=100万元 

　　2、可以扣除的利息支出=500-100=400万元 

　　3、企业所得税=(800-400)×25%=100万元 

　　4、利息收入部分个人所得税=500×20%=100万元 

　　5、利息收入部分增值税及其他=500×3.3%=16.5万元 

　　6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-500-100)×20%=40万元 

　　企业及个人应纳税合计=100+100+16.5+40=256.5万元 

　　股东税后收益=(800-256.5)=543.5万元 

　　方案三：公司按持股比例增资2000万，再向股东张三与李四借支3000万元。 

　　1、可以扣除的利息支出=3000×10%=300万元 

　　2、企业所得税=(800-300)×25%=125万元 

　　4、利息收入部分个人所得税=300×20%=60万元 

　　5、利息收入部分增值税及其他=300×3.3%=9.9万元 

　　6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-300-125)×20%=75万元 

　　企业及个人应纳税合计=125+60+9.9+75=269.9万元 

　　股东税后收益=(800-269.9)=530.1万元 

　　通过以上三个方案的分析，我们不难发现，由于股东将资金借支给企业使用，其利息费用可以在企业所得税前扣除，同时从资金流的角度来看，股东不仅有利息的资金流入，企业资金充足时，还可以收回借款。 

　　因此，从企业个人投资者的角度来说，增加注册资本不如将资金借给企业使用有利。